🌐 ACTIVATE – Ultra Late Quantitative Framework

Framework quantitativo multi-componente: Bank Reserve (GOLD) + Leveraged Equity (CSNDX) + Overlay 3DTE + Backwardation Mode 1DTE.

Infografica Ultra Late Quantitative Framework

💡 Overview

Ultra Late Quantitative Framework, sviluppato da Activate Capital Options Strategy LLP, è un modello quantitativo ibrido che combina asset reali, equity leveraged e strategie opzionali per ottenere una struttura vega-equilibrata e theta-positiva. L’operatività è close→close (21:45–21:56 CET) e mira a generare un rendimento assoluto con rischio controllato attraverso la decomposizione sistematica del P&L giornaliero.

Obiettivo: massimizzare lo Sharpe ratio aggiustato per la coda e ridurre la varianza negativa dell’equity leveraged.
Equilibrio strutturale: GOLD (vega+) + CSNDX (vega−) + Overlay (vega≈0).
Architettura a quattro motori: Bank Reserve, Leveraged Portfolio, Weekly Overlay, Speculative Mode.

⚙️ Architettura del Modello

Componente	Sottostante	Funzione
Bank Reserve	GOLD (ETF fisico o future)	Riserva anticiclica e vega positiva
Leveraged Equity	CSNDX (NASDAQ-100) 6–7×	Motore di rendimento, vega negativa
3DTE Vega-Neutral Overlay	QQQ (opzioni 3DTE, BWB)	Copertura su −0.5…−1.5%, neutralità a destra
Ultra Late-1DTE Backwardation Mode (1DTE)	QQQ (opzioni 1DTE)	Modulo speculativo, theta-driven

🛡️ 3DTE Vega-Neutral Overlay

La componente di copertura principale impiega una Broken-Wing Butterfly (BWB) a 3 giorni (3DTE), con entrata ultra-late e costo inferiore al 10% del capitale allocato all’overlay.

Struttura tipica: +1 PUT ATM / −2 PUT ATM−5 / +1 PUT ATM−8÷−13
Target: riduzione del CVaR settimanale e copertura efficace dei ribassi contenuti.
Effetto: neutralità di vega complessiva e protezione dinamica dell’equity CSNDX leveraged.

📈 Ultra Late-1DTE Backwardation Mode

Sistema opportunistico indipendente, attivo solo in regime di backwardation ≥4%, basato su BWB asimmetrica con sizing progressivo decrescente.

Struttura: +1 ATM+2/+3, −2 ATM, +1 ATM−x (premio ≥130 €, rischio 500→300 €).
Razionale: monetizzare la compressione della volatilità implicita (mean reversion del VIX).
Gestione: chiusura automatica al 95% del premio giornaliero; risk cap ex-ante 5% NAV overlay.

⚖️ Gestione del Rischio

Vega complessivo ≈ 0: bilanciamento tra GOLD (+), CSNDX (−), Overlay (0).
Loss-cap giornaliero ≤ 5% NAV overlay su stress ±1.5% (Δσ:+4/−1).
Controllo dinamico della leva in funzione di VIX e drawdown.
Skip operativo su eventi macro (FOMC, CPI, earnings cluster).

📊 KPI

Sharpe ratio

1.3–1.4 (atteso, post-overlay)

Volatilità annua

17–19%

CVaR settimanale

↓ fino al 25% rispetto a Equity 7×

Win-rate corridoio

≥ 60% su fascia −0.5…−1%